Orpea S.A.

ORPEA is a dependency, physical and psychiatric care group based in France. Co. operates long-term and short-term care facilities, including medical care facilities, medical and social care facilities and residential facilities for the elderly. Co. provides short, medium and long-term global physical and mental dependency care. Co. also operates residential facilities for disabled people of any age, hotels, and hotel-related, as well as leisure accommodation facilities. Co. operates in France and abroad (Belgium, Italy, Spain and Switzerland) in three business segments: Long-term care facilities (nursing homes); Post-acute and Rehabilitation care facilities; and Psychiatric care facilities.
  • TickerORP
  • ISINFR0000184798
  • ExchangeEuronext Paris
  • SectorHealth Care Equipment & Services
  • CountryFrance

Analysts

Ahmed Ben Salem ...
  • Alfred Glaser
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 06/11/2019

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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 11/06/2019

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Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : Q3 2019 revenues: robust organic trend – regularly fuelled momentum

>Still-solid trend in Q3 - Q3 2019 revenues came in at € 944m, i.e. +9.1% and +4.8% l-f-l. Based on more robust than expected organic growth, Orpea has upgraded its revenue guidance for 2019, to € 3.735bn (vs € 3.7bn before), i.e. +9.2%. The press release indicated that this sustained growth in revenue (+€ 315m of additional revenue) will be accompanied by solid profitability.Furthermore, Orpea has RP acquired (at 1 October 2019, earlier than expected) the remain...

Marnik Hinnekens

TP ICAP - Europe - Morning CreditUpdate 06/11/2019 - Intesa Sanpaolo - EN

TP ICAP - Europe - Morning CreditUpdate 06/11/2019 - Intesa Sanpaolo - EN

Marnik Hinnekens

TP ICAP - Europe - Morning CreditUpdate 06/11/2019 - Intesa Sanpaolo - FR

Intesa SanPaolo (Achat) : RN en hausse de +9,9% à €3,3 mds (soit le niveau le plus élevé depuis 2008) sur les 9M-19 Hannover Re - 9M-19 : Résultat opérationnel de €1,4 md (+20,6%) Société Générale (Achat) - 9M-19 : RN de €2,6 mds (-24,5%) Casino (Achat CT, Conserver LT) : Lance son offre de rachat obligataire sur les souches 2020 Avis (Achat) - 9M-19 : EBITDA de $645m (+1%) Hertz Global Holdings (Vente) - 9M-19 : EBITDA de $595m (+54,9%) Orpea (Achat) : Relève son objectif pour 2019 et attend une croissance du CA de +9,2% Bureau ...

Marnik Hinnekens

TP ICAP - Europe - Morning CreditUpdate 06/11/2019 - Intesa Sanpaolo - EN

TP ICAP - Europe - Morning CreditUpdate 06/11/2019 - Intesa Sanpaolo - EN

Marnik Hinnekens

TP ICAP - Europe - Morning CreditUpdate 06/11/2019 - Intesa Sanpaolo - FR

Intesa SanPaolo (Achat) : RN en hausse de +9,9% à €3,3 mds (soit le niveau le plus élevé depuis 2008) sur les 9M-19 Hannover Re - 9M-19 : Résultat opérationnel de €1,4 md (+20,6%) Société Générale (Achat) - 9M-19 : RN de €2,6 mds (-24,5%) Casino (Achat CT, Conserver LT) : Lance son offre de rachat obligataire sur les souches 2020 Avis (Achat) - 9M-19 : EBITDA de $645m (+1%) Hertz Global Holdings (Vente) - 9M-19 : EBITDA de $595m (+54,9%) Orpea (Achat) : Relève son objectif pour 2019 et attend une croissance du CA de +9,2% Bureau ...

Remi Ramadou

ORPEA- Rating Report

Founded in 1989 and based in Puteaux, France, Orpea is one of the largest operators of nursing homes in France and Europe (#1-2), competing head-to-head with Korian. Orpea has 73,270 beds opened in 819 facilities, 57% of which are outside France. In 2017, the company had annual sales of €3.1bn and an EBITDA of €550m. While nursing homes are the main activity (about two-thirds of sales), the company also has a strong foothold in post-acute & rehabilitation care facilities as well as in psychiatric clinics, which together account for one-third of sales.

Remi Ramadou

Orpea- 2H17 - Strong sales dynamics; lower real estate spending should help deleveraging

Orpea, the French nursing home operator, held a conference call today to comment on satisfactory 2H17 results. Once again, the group outperformed its main competitor Korian in terms of sales dynamics and profitability. Orpea had previously published solid 2H17 sales figures, which showed a rise of 10.4% yoy to €1.59bn, including 5.4% of organic growth (vs. 2.3% for Korian) and 5.1% from bolt-on acquisitions.

Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : Issuance Focus

Orpea, the European leader in retirement homes, is poised to launch its first public non-convertible bond issue. Traditionally financed by banks, the group has gradually diversified its debt by issuing its first convertible bond in 2010 and launching private bond placements in the Schuldschein and Euro PP formats from 2012. Orpea wants to raise at least € 300m from this new bond issue, with a maturity of 5-7 years. This operation will extend the average maturity of debt and generate funds for future acquisitions.The group has an excellent image in the equity and debt markets thanks to a very c...

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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 06/11/2019

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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 11/06/2019

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Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : Q3 2019 revenues: robust organic trend – regularly fuelled momentum

>Still-solid trend in Q3 - Q3 2019 revenues came in at € 944m, i.e. +9.1% and +4.8% l-f-l. Based on more robust than expected organic growth, Orpea has upgraded its revenue guidance for 2019, to € 3.735bn (vs € 3.7bn before), i.e. +9.2%. The press release indicated that this sustained growth in revenue (+€ 315m of additional revenue) will be accompanied by solid profitability.Furthermore, Orpea has RP acquired (at 1 October 2019, earlier than expected) the remain...

Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : CA T3 2019 : tonic organique – Momentum régulièrement nourri

>T3 toujours solide - Le CA T3 atteint 944 M€, soit +9,1% et +4,8% lfl. Sur la base d’une croissance organique plus soutenue qu’attendu, Orpea relève son objectif de CA pour 2019, à 3 735 M€ (contre 3 700 M€ précédemment), soit une croissance de +9,2%. Le communiqué précise que cette progression soutenue du CA (+315 M€ de CA additionnel) s’accompagnera d’une « rentabilité solide ».En outre, Orpea acquiert, par anticipation (au 1/10/2019), le solde des participati...

Bruno de La Rochebrochard

ORPEA: Acceleration in Q3 organic revenue growth and upward revision to FY2019 guidance (contact) | BUY | EUR127(+18%)

ORPEA - BUY | EUR127(+18%) Acceleration in Q3 organic revenue growth and upward revision to FY2019 guidance (contact) Q3 revenue headline FY 2019 revenue guidance upgrade mostly already priced in JV in latam and Portugal now fully controlled

1 director sold

A director at Orpea sold 2,000 shares at 114.919EUR and the significance rating of the trade was 68/100. Is that information sufficient for you to make an investment decision? This report gives details of those trades and adds context and analysis to them such that you can judge whether these trading decisions are ones worth following. Included in the report is a detailed share price chart which plots discretionary trades by all the company's directors over the last two years clearly showing Close periods where trading activity is restricted under listing rules. The names of board members ...

Ahmed Ben Salem ...
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 09/25/2019

The key to a “healthy” progression lies in EPS growth. Yet forecasts for 2020e (+9.2% vs +2.0% at 12m for our Stoxx 600 model) are too high relative to the cycle. Downward revisions are inevitable, limiting scope for an easing of the risk premium. So it is difficult to see a lasting rebound for value and cyclicals apart from sudden surges driven by rumours of an easing of the trade war, fading prospects of a no-deal Brexit or even a fiscal stimulus. None of these factors looks capabl...

Ahmed Ben Salem ...
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 25/09/2019

La clef d’une progression « saine » réside dans celle des BPA. Or les attentes 2020e (9.2% vs 2.0% à 12 mois pour notre modèle Stoxx 600) sont trop élevées au regard du cycle. Les révisions en baisse sont inéluctables, restreignant le potentiel de détente de la prime de risque. Difficile alors d’entrevoir un rebond durable de la value et des cycliques en dehors de mouvements haussiers brutaux sur fonds de rumeur d’apaisement de la guerre commerciale, d’éloignement du no-deal Brexit vo...

Alexandre Iatrides ...
  • Benoit Valleaux
  • Christophe Chaput
  • Christophe-Raphaël Ganet
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  • Florent Laroche-Joubert
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  • Philippe Ourpatian
  • Rémi Adam
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 07/24/2019

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Alexandre Iatrides ...
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 24/07/2019

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Alfred Glaser ...
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  • Laurence Hofmann
  • Martial Descoutures
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 06/27/2019

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ORPEA SA sees an upgrade to Slightly Positive due to a better fundamental star rating

The general evaluation of ORPEA SA (FR), a company active in the Health Care Providers industry, has been upgraded by the independent financial analyst theScreener with the addition of a star. Its fundamental valuation now shows 4 out of 4 possible stars while its market behaviour can be considered as moderately risky. theScreener believes that the additional star(s) merits the upgrade of its general evaluation to Slightly Positive. As of the analysis date August 16, 2019, the closing price was EUR 109.00 and its potential was estimated at EUR 122.40.

Ford Equity International Rating and Forecast Report

Ford Equity International Research Reports cover 60 countries with over 30,000 stocks traded on international exchanges. A proprietary quantitative system compares each company to its peers on proven measures of business value, growth characteristics, and investor behavior. Ford's three recommendation ratings buy, hold and sell, represent each stock’s return potential relative to its own country market.. The rating reports which are generated each week, include the fundamental details behind each recommendation and reflect the fundamental and price data as of the last trading day of the week...

Maxime Kogge

Orpea : Vers une amélioration des ratios de crédit ?

L’émission obligataire inaugurale d’Orpea affiche un parcours satisfaisant dans un contexte chahuté. Emise à 99.238% le 5 mars 2018, elle est montée à 102.38% à la fin août avant de refluer vers son niveau initial. Elle cote actuellement 99.25% (mid-price) mais son rendement depuis mars reste nettement positif grâce au coupon de 2.625%. - La surperformance par rapport aux obligations de catégorie ‘BB’ traduit à nos yeux : 1/ des résultats de qualité marqués par une croissance forte...

Maxime Kogge

Orpea : Towards an improvement in credit profile?

Orpea's inaugural bond issue has shown a satisfactory track record amid turbulent market conditions. Issued at 99.238% on 5 March 2018, it rose to 102.38% in late August before falling back to its initial level. It is currently trading at 99.25% (mid-price) but its performance since issuance has remained clearly positive thanks to a 2.625% coupon. - The outperformance over 'BB' rated bonds reflects in our opinion: 1/ quality results marked by strong and balanced growth as well as s...

Jehanne Leroy

Orpea - Assemblée Générale des actionnaires du 27 Juin 2019

Rémunérations : De nouveau cette année, la société améliore sa communication concernant les rémunérations attribuées aux dirigeants puisqu’elle communique désormais de façon très détaillée l’atteinte cible et de surperformance de chacun des critères du bonus annuel ainsi que les montants attribués au titre de chacun de ces critères. Elle communique également le poids de chacun des critères. De plus, il est tout à fait appréciable que la société ait porté à 3 années la mesure des conditions de performance liées aux actions gratuites attribuées. Ces éléments, ajoutés au fait que les montants en ...

Jehanne Leroy

proxy report 28/06/2018

Cette année encore, la société améliore sa communication sur les rémunérations attribuées aux dirigeants en communiquant désormais les performances réalisées pour chacun des critères du bonus annuel 2017. Cependant, elle ne communique pas le poids de chacun de ces critères. Par ailleurs, le plan d'actions gratuites mis en place en 2017 comprend une condition de performance mesurée sur 2 ans seulement, ce qui ne respecte ni nos préconisations, ni les pratiques de place. Ainsi, nous ne pouvons pas soutenir les résolutions 8 et 9. Cependant, à compter de 2018, la société porte à 3 ans la durée d...

Jehanne Leroy

Etude de l'AG du 22/06/2017

Le 28 mars 2017, Jean-Claude Marian, fondateur de la société en 1989, et Président du Groupe a démissionné de ses fonctions de Président. Celles-ci ont alors été confiées à Philippe Charrier. La société améliore la composition de son conseil puisque le taux d'indépendance selon Proxinvest passe de 20% à 45%. Cependant, le conseil n'étant pas majoritairement indépendant, nous ne pouvons pas soutenir les candidatures de M. Coirbay et Mme Verlé. Par ailleurs, la société améliore aussi sa communication sur les rémunération de ses dirigeants, cependant, celle-ci demeure bien en deçà des standards...

Etude de l'AG du 14/12/2016

La présente assemblée générale est convoquée afin de nommer deux nouvelles administratrices. Ces nominations porteront le taux de féminisation du conseil de 30% à 41,7%, ce qui est en ligne avec la Loi Copé-Zimmerman préconisant qu'à l'issue de l'assemblée générale 2017, le taux de diversité des genres au sein des conseils soit au minimum de 40%.Par ailleurs, ces deux administratrices sont libres de tout conflit d'intérêts, ce qui améliore le taux d'indépendance du conseil (qui passe ainsi de 20% à 33,33%).

SRI Quantitative KPIs

Les analyses Gaïa sont des analyses ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dediees aux entreprises de tailles intermediaires (PME, ETI) françaises. Elles presentent 120 indicateurs quantitatifs sur les trois derniers exercices.

Jérôme VINERIER

Analyse court terme - ORPEA : La tendance est incertaine.

La tendance est incertaine. Les cours se sont repris, mais la tendance manque de puissance pour le moment. Les Stochastiques sont en zone de surachat. Les cours pourraient se replier jusqu'à 96,93 €.

Jérôme VINERIER

Short term view - ORPEA : The trend is uncertain.

The trend is uncertain. Prices have recovered but the trend lacks power for the time being. Stochastics are at the overbought level. prices could fall again to €96.93.

Jérôme VINERIER

Short term view - ORPEA : Overbought stochastics

The trend is bearish. The recovery is a consolidation. Stochastics are at the overbought level. The fall can soon resume toward €96.93. The background trend would be questioned should prices rise above €118.50.

Jérôme VINERIER

Analyse court terme - ORPEA : Stochastiques en zone de surachat.

La tendance est baissière. La reprise est une consolidation. Les Stochastiques sont en zone de surachat. La baisse peut bientôt reprendre vers 96,93 €. La tendance de fond serait remise en cause en cas de franchissement de 118,50 €.

Jérôme VINERIER

Medium term view - ORPEA : The recent fall is getting more vigorous.

The trend is bullish. The recent fall is getting more vigorous. The next support is at €86.70. A break below €86.70 would challenge the trend.

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