Orpea S.A.

ORPEA is a dependency, physical and psychiatric care group based in France. Co. operates long-term and short-term care facilities, including medical care facilities, medical and social care facilities and residential facilities for the elderly. Co. provides short, medium and long-term global physical and mental dependency care. Co. also operates residential facilities for disabled people of any age, hotels, and hotel-related, as well as leisure accommodation facilities. Co. operates in France and abroad (Belgium, Italy, Spain and Switzerland) in three business segments: Long-term care facilities (nursing homes); Post-acute and Rehabilitation care facilities; and Psychiatric care facilities.
  • TickerORP
  • ISINFR0000184798
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  • SectorHealth Care Equipment & Services
  • CountryFrance

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 05/15/2019

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 15/05/2019

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Remi Ramadou

ORPEA- Rating Report

Founded in 1989 and based in Puteaux, France, Orpea is one of the largest operators of nursing homes in France and Europe (#1-2), competing head-to-head with Korian. Orpea has 73,270 beds opened in 819 facilities, 57% of which are outside France. In 2017, the company had annual sales of €3.1bn and an EBITDA of €550m. While nursing homes are the main activity (about two-thirds of sales), the company also has a strong foothold in post-acute & rehabilitation care facilities as well as in psychiatric clinics, which together account for one-third of sales.

Remi Ramadou

Orpea- 2H17 - Strong sales dynamics; lower real estate spending should help deleveraging

Orpea, the French nursing home operator, held a conference call today to comment on satisfactory 2H17 results. Once again, the group outperformed its main competitor Korian in terms of sales dynamics and profitability. Orpea had previously published solid 2H17 sales figures, which showed a rise of 10.4% yoy to €1.59bn, including 5.4% of organic growth (vs. 2.3% for Korian) and 5.1% from bolt-on acquisitions.

Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : Issuance Focus

Orpea, the European leader in retirement homes, is poised to launch its first public non-convertible bond issue. Traditionally financed by banks, the group has gradually diversified its debt by issuing its first convertible bond in 2010 and launching private bond placements in the Schuldschein and Euro PP formats from 2012. Orpea wants to raise at least € 300m from this new bond issue, with a maturity of 5-7 years. This operation will extend the average maturity of debt and generate funds for future acquisitions.The group has an excellent image in the equity and debt markets thanks to a very c...

Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : Focus Emission

Orpea, le leader européen des maisons de retraite, s’apprête à réaliser sa première émission obligataire publique non convertible. Traditionnellement financé par les banques, le groupe a peu à peu diversifié son endettement en émettant sa première obligation convertible en 2010 et des placements privés obligataires au format Schuldschein et Euro PP à partir de 2012. Le groupe souhaite lever à travers cette nouvelle opération au moins 300 m EUR pour une durée comprise entre 5 et 7 ans. L’opération permettra de financer le développement soutenu du groupe (construction de nouveaux établissements ...

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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 15/05/2019

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Christophe-Raphaël Ganet

Orpéa issues € 500m of convertible bonds falling due in eight years

>An advantageous and potentially non-dilutive convertible bond issue - Orpéa announced yesterday afternoon it successfully placed € 500m of bonds convertible into new shares and/or exchangeable for existing shares (OCEANE). The bonds will be issued from 17 May 2019 and include:An eight-year maturity, with the bonds falling due in 2027;A par value of the bonds set at € 146.5, i.e. an issuance premium of 47.5% above ORPEA’s reference share price;A coupon ...

Christophe-Raphaël Ganet

Orpea : Orpea a émis une Oceane de 500 M€ (8 ans)

>Une émission d’Océane avantageuse et potentiellement peu dilutive - Orpéa a annoncé hier dans l’après-midi le succès de son émission d’environ 500 M€ d’obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANEs). Les obligations seront émises à partir du 17 mai 2019 et comprennent :Une maturité de 8 ans soit une échéance à 2027.Une valeur nominale unitaire fixée à 146,5 €, avec une prime d’émission de 47.5% par rapport au...

Cecile De Coincy ...
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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 07/05/2019

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1 director sold

A director at Orpea sold 550,000 shares at 116.000EUR and the significance rating of the trade was 71/100. Is that information sufficient for you to make an investment decision? This report gives details of those trades and adds context and analysis to them such that you can judge whether these trading decisions are ones worth following. Included in the report is a detailed share price chart which plots discretionary trades by all the company's directors over the last two years clearly showing Close periods where trading activity is restricted under listing rules. The names of board ...

Anis Zgaya ...
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 05/15/2019

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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 15/05/2019

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Alexandre Iatrides ...
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – DETAILED COMMENTS 05/07/2019

If the old stock market adage is to be believed, May traditionally heralds a period of profit-taking. This scenario is underpinned by low volumes, recurring outflows, a certain complacency (VIX and V2X at their lowest level) and, on the basis of a 5% growth in EPS, the inability to create additional potential without a significant reduction in the risk premium. At the same time, the valuation remains reasonable. What to do? 1/ Go long on volatility 2/ Closely monitor emerging markets ...

Christophe-Raphaël Ganet ...
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ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 05/07/2019

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Alexandre Iatrides ...
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ODDO BHF SECURITIES MORNING NEWS – COMMENTAIRES DETAILLES 07/05/2019

Si l’on se réfère aux adages boursiers, le mois de mai annonce une période de prise de profits. Militent en ce sens : des volumes faibles, des outflows récurrents, une certaine complaisance (VIX et V2X au plus bas) et, sur la base d’une croissance de 5% des BPA, l’incapacité à créer du potentiel supplémentaire sans réduction significative de la prime de risque. Dans le même temps la valorisation reste raisonnable. Que faire ? 1/ Etre long volatilité 2/ Regarder avec attention les marc...

ORPEA SA sees a downgrade to Slightly Negative on account of less fundamental stars

The independent financial analyst theScreener just lowered the general evaluation of ORPEA SA (FR), active in the Health Care Providers industry. As regards its fundamental valuation, the title now shows 0 out of 4 stars while market behaviour can be considered moderately risky. theScreener believes that the title remains under pressure due to the loss of a star(s) and downgrades its general evaluation to Slightly Negative. As of the analysis date September 28, 2018, the closing price was EUR 111.40 and its target price was estimated at EUR 105.14.

Ford Equity International Rating and Forecast Report

Ford Equity International Research Reports cover 60 countries with over 30,000 stocks traded on international exchanges. A proprietary quantitative system compares each company to its peers on proven measures of business value, growth characteristics, and investor behavior. Ford's three recommendation ratings buy, hold and sell, represent each stock’s return potential relative to its own country market.. The rating reports which are generated each week, include the fundamental details behind each recommendation and reflect the fundamental and price data as of the last trading day of the week...

Maxime Kogge

Orpea : Vers une amélioration des ratios de crédit ?

L’émission obligataire inaugurale d’Orpea affiche un parcours satisfaisant dans un contexte chahuté. Emise à 99.238% le 5 mars 2018, elle est montée à 102.38% à la fin août avant de refluer vers son niveau initial. Elle cote actuellement 99.25% (mid-price) mais son rendement depuis mars reste nettement positif grâce au coupon de 2.625%. - La surperformance par rapport aux obligations de catégorie ‘BB’ traduit à nos yeux : 1/ des résultats de qualité marqués par une croissance forte...

Maxime Kogge

Orpea : Towards an improvement in credit profile?

Orpea's inaugural bond issue has shown a satisfactory track record amid turbulent market conditions. Issued at 99.238% on 5 March 2018, it rose to 102.38% in late August before falling back to its initial level. It is currently trading at 99.25% (mid-price) but its performance since issuance has remained clearly positive thanks to a 2.625% coupon. - The outperformance over 'BB' rated bonds reflects in our opinion: 1/ quality results marked by strong and balanced growth as well as s...

Jehanne Leroy

proxy report 28/06/2018

Cette année encore, la société améliore sa communication sur les rémunérations attribuées aux dirigeants en communiquant désormais les performances réalisées pour chacun des critères du bonus annuel 2017. Cependant, elle ne communique pas le poids de chacun de ces critères. Par ailleurs, le plan d'actions gratuites mis en place en 2017 comprend une condition de performance mesurée sur 2 ans seulement, ce qui ne respecte ni nos préconisations, ni les pratiques de place. Ainsi, nous ne pouvons pas soutenir les résolutions 8 et 9. Cependant, à compter de 2018, la société porte à 3 ans la durée d...

Jehanne Leroy

Etude de l'AG du 22/06/2017

Le 28 mars 2017, Jean-Claude Marian, fondateur de la société en 1989, et Président du Groupe a démissionné de ses fonctions de Président. Celles-ci ont alors été confiées à Philippe Charrier. La société améliore la composition de son conseil puisque le taux d'indépendance selon Proxinvest passe de 20% à 45%. Cependant, le conseil n'étant pas majoritairement indépendant, nous ne pouvons pas soutenir les candidatures de M. Coirbay et Mme Verlé. Par ailleurs, la société améliore aussi sa communication sur les rémunération de ses dirigeants, cependant, celle-ci demeure bien en deçà des standards...

Etude de l'AG du 14/12/2016

La présente assemblée générale est convoquée afin de nommer deux nouvelles administratrices. Ces nominations porteront le taux de féminisation du conseil de 30% à 41,7%, ce qui est en ligne avec la Loi Copé-Zimmerman préconisant qu'à l'issue de l'assemblée générale 2017, le taux de diversité des genres au sein des conseils soit au minimum de 40%.Par ailleurs, ces deux administratrices sont libres de tout conflit d'intérêts, ce qui améliore le taux d'indépendance du conseil (qui passe ainsi de 20% à 33,33%).

Jérôme VINERIER

Analyse court terme - ORPEA : La tendance est incertaine.

La tendance est incertaine. Les cours se sont repris, mais la tendance manque de puissance pour le moment. Les Stochastiques sont en zone de surachat. Les cours pourraient se replier jusqu'à 96,93 €.

Jérôme VINERIER

Short term view - ORPEA : The trend is uncertain.

The trend is uncertain. Prices have recovered but the trend lacks power for the time being. Stochastics are at the overbought level. prices could fall again to €96.93.

Jérôme VINERIER

Short term view - ORPEA : Overbought stochastics

The trend is bearish. The recovery is a consolidation. Stochastics are at the overbought level. The fall can soon resume toward €96.93. The background trend would be questioned should prices rise above €118.50.

Jérôme VINERIER

Analyse court terme - ORPEA : Stochastiques en zone de surachat.

La tendance est baissière. La reprise est une consolidation. Les Stochastiques sont en zone de surachat. La baisse peut bientôt reprendre vers 96,93 €. La tendance de fond serait remise en cause en cas de franchissement de 118,50 €.

Jérôme VINERIER

Analyse moyen terme - ORPEA : La baisse récente gagne en vigueur.

La tendance est haussière. La baisse récente gagne en vigueur. Le prochain support est à 86,70 €. La tendance serait remise en cause par la rupture de 86,70 €.

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