Gemalto NV

Gemalto is a holding company. Co., through its subsidiaries, provides digital security solutions, mobile connectivity, identity and data protection, credit card safety, health and transportation services, e-government and national security by supplying to governments, wireless operators, banks and enterprises a wide range of secure personal devices, such as subscriber identification modules (SIM) in mobile phones, smart banking cards, electronic passports, and USB tokens for online identity protection. Co. also provides software, systems and services to help its customers achieve their goals. Co. operates in three business segments: Mobile Communication; Secure Transactions; and Security.
  • TickerA0CA8L
  • ISINNL0000400653
  • ExchangeEuronext Amsterdam
  • SectorSoftware & Computer Services
  • CountryNetherlands

Analysts

Richard-Maxime Beaudoux

- Gemalto: (TENDER TO THE OFFER, Fair Value EUR51 (

Brief Comment - Gemalto: (TENDER TO THE OFFER, Fair Value EUR51 (+3%)) EU confirms it will open full-scale investigation into Thales bid for Gemalto

Pierre François Merveille

Gemalto : Atos has gained ground on Gemalto but has yet to score the winning try

Publication date 18/12/2017 16:32 - Writing date 15/12/2017 10:44 - Equity data - Reco: Buy - Target: € 46 - Equity Analyst : Emmanuel Matot - emmanuel.matot@oddo-bhf.com - +33-4 72 68 27 09 - ESG Analyst: xxx - Corporate governance: Strong opportunity (1) - / - / - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - > - Atos on Monday announced a planned € 46/ share offer for Gemalto that was rebuffed - Earlier this week, Atos announced a planned cash offer for Gemalto at a price of € 46 per Gemalto share representing a capital value of € 4.3bn and an enterprise value of around € 5....

Pierre François Merveille

Gemalto : Thales, a white knight that changes the equation for Gemalto

>Thales announces a counter-offer to buy Gemalto, Atos pulls out - Thales (A2/A-) announced yesterday that it has reached an agreement with Gemalto (BBB- estimated) to acquire Gemalto at a cash price of € 51 per share. Thales’ takeover offer has been unanimously recommended by Gemalto's board of directors, unlike Atos € 46/share offer unveiled last week. It represents a premium of 11% over Atos' bid and of 57% over Gemalto's share price on 8 December. It values Gemalto at € 4.8bn (€ 5.6bn including debt) or approximately 11.3x our EBITDA estimate for 2018. In view of Gemalto’s harsh rejection ...

Pierre François Merveille

Gemalto : Thalès, un chevalier blanc qui change l'équation pour Gemalto

>Thalès surenchérit pour racheter Gemalto, Atos abandonne la partie - Thales (A2/A-) a annoncé hier qu'il avait trouvé un accord avec Gemalto (BBB- estimé) pour le rachat de ce dernier au prix de 51 EUR/action. L'offre en cash de Thalès est recommandée à l'unanimité par le conseil d'administration de Gemalto, contrairement au projet d'offre d'Atos à 46 EUR/action qui a été dévoilé la semaine dernière, et fait ressortir une prime de 11% par rapport à la proposition d'Atos, et de 57% par rapport au cours de l'action Gemalto le 8 décembre. Elle valorise Gemalto à 4,8 mds EUR (5,6 mds EUR dette in...

Pierre François Merveille

Gemalto : Atos, dans les 22 mètres de Gemalto, n’a pas encore marqué l’essai

>Atos a dévoilé lundi soir son projet d’offre à 46 EUR/action Gemalto, qui est repoussée par ce dernier - Atos a annoncé en début de semaine un projet d‘offre de rachat en cash au prix de 46 EUR par action Gemalto soit une valeur des fonds propres de 4,3 mds EUR et une valeur d'entreprise d'environ 5,1 mds EUR (sur la base de la dette nette au 30 juin 3017). Le projet d'acquisition non solicité, qui a été présenté au conseil d'administration de Gemalto le 28 novembre, est repoussé de manière virulente par ce dernier, tant pour des raisons de valorisation que de stratégie et de risques d’exécut...

Pierre Merveille

Gemalto : 2017 … invalid PIN code!

Gemalto reported a decline in 1Q17 sales (down by -6% yoy and by -8% yoy on constant currency) following a slowdown in all of its businesses, particularly in the US payments. The group was also forced to make its third profit warning in only 6 months, which emphasizes management’s low visibility and the prolonged weakness of two of Gemalto’s largest businesses this year (i.e. Mobile SIM and Payment, representing 18% and 30% of pro-forma revenues in 2016). We now forecast a -12% organic decline of Gemalto’s adjusted EBIT in 2017 (excluding the 8-month contribution of 3M’s Identity Management bu...

Richard-Maxime Beaudoux

Gemalto: H1 2018 in line with expectations, FY 2018 guidance maintained

Gemalto: (TENDER TO THE OFFER, Fair Value EUR51 (+3%)) H1 2018 in line with expectations, FY 2018 guidance maintained GTO’s H1 results were in line with expectations, mainly driven by the revenue increase in the Identity, IoT & Cybersecurity segment and the US EMV market demand normalisation. Management confirmed its FY 2018 guidance. The combination process of Gemalto with Thales is on track. The transaction is expected to close by year end 2018 (after all customary regulatory approvals and clearances). From our side, we reiterate that it should occur at the end of 2018 or the beginning of 20...

Emmanuel Matot

Gemalto : H1 numbers unsurprising pending closure of the Thales offer

>H1 results in line with our expectations - the situation is stabilising - Gemalto has just published its H1 2018 results. After a catastrophic year in 2017, the situation is stabilising, with organic revenue growth of +2% (vs. Oddo = +4% - Q2 = +1% vs +3% in Q1) and profit from operations virtually unchanged at € 92m (vs. Oddo = € 93m).Key takeaways by operating division: 1/ solid growth momentum in Identity, Internet of Things and Cybersecurity coupled with hef...

Emmanuel Matot

Gemalto : Publication S1 sans surprise en attendant la clôture de l’OPA par Thales

>Résultats S1 conformes à nos attentes – Stabilisation de la situation - Gemalto vient de publier ses résultats au titre du S1 2018. Après un exercice 2017 catastrophique, une stabilisation de la situation est observée avec un CA en croissance organique de +2% (vs Oddo BHF = +4% - T2 = +1% vs +3% au T1) et un ROC quasi-inchangé à 92 M€ (vs Oddo BHF = 93 M€).Par division, nous retiendrons 1/ une solide dynamique de croissance dans Identité, Internet des objets & C...

ING
Research Department

Benelux Morning Notes

Corbion: It costs a lot to look this cheap. D'Ieteren: Strong Febiac May figures Staffing sector: US May Temp data still solid despite tougher comps Vastned: A missed opportunity Coverage change

Matthieu Lavillunière ...
  • Maxime Dubreil

INVEST SECURITIES - Sectorielle paiement : Seul Worldline trouve grâce à nos yeux

L'univers coté du paiement en Europe s'est sensiblement réduit en 1 an, après les OPA sur Worldpay, Nets et Paysafe (et celle en cours sur Gemalto). Le secteur a par ailleurs bénéficié d'un rerating massif des acteurs des services de paiement. Alors que les dynamiques organiques restent inchangées, nous avons du mal à nous montrer aussi optimiste que l'année dernière, sachant que le catalyseur du M&A devrait s'essouffler à CT. Nous sommes donc uniquement à l'ACHAT sur Worldline (OC 56€ vs 54€) pour lequel la thèse d'investissement a radicalement changé depuis le rachat de SIX. Nous sommes à NE...

1 director sold after exercising options/sold

A director at Gemalto N.V. sold after exercising options/sold 5,788 shares at 50.220EUR and the significance rating of the trade was 68/100. Is that information sufficient for you to make an investment decision? This report gives details of those trades and adds context and analysis to them such that you can judge whether these trading decisions are ones worth following. Included in the report is a detailed share price chart which plots discretionary trades by all the company's directors over the last two years clearly showing Close periods where trading activity is restricted under listing ...

Emmanuel Matot ...
  • Jeremy Garnier
  • Oussema Denguir
  • Pierre Corby

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 08/31/2018

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Emmanuel Matot ...
  • Jeremy Garnier
  • Oussema Denguir
  • Pierre Corby

ODDO BHF Small & MIDCAP MORNING NEWS - 31/08/2018

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Matthieu Lavillunière ...
  • Maxime Dubreil

INVEST SECURITIES - Gemalto : Le scénario du management gagne du crédit - APPORTER, OC 51€

Le T1 2018 se révèle rassurant au regard des déconvenues de 2017. Cette embellie permet de crédibiliser les objectifs 2018 du management. Au regard de la forte saisonnalité attendue des résultats entre S1 et S2 en 2018, nous ne devrions toutefois pas pouvoir constater leur réalisation, Gemalto devant être sortie de cote par Thalès avant leur communication début 2019. Cette publication ne change toutefois pas notre sentiment. Nous conseillons toujours d'apporter à l'offre de Thalès à 51€ par action, notre valorisation par DCF n'arrivant à justifier que 45€.

Gemalto NV

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Gemalto NV

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Gemalto NV

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GEMALTO sees an upgrade to Slightly Positive due to a better fundamental star rating

The general evaluation of GEMALTO (FR), a company active in the Software industry, has been upgraded by the independent financial analyst theScreener with the addition of a star. Its fundamental valuation now shows 2 out of 4 possible stars while its market behaviour can be considered as moderately risky. theScreener believes that the additional star(s) merits the upgrade of its general evaluation to Slightly Positive. As of the analysis date October 17, 2017, the closing price was EUR 31.89 and its potential was estimated at EUR 48.37.

Ford Equity International Rating and Forecast Report

Ford Equity International Research Reports cover 60 countries with over 30,000 stocks traded on international exchanges. A proprietary quantitative system compares each company to its peers on proven measures of business value, growth characteristics, and investor behavior. Ford's three recommendation ratings buy, hold and sell, represent each stock’s return potential relative to its own country market.. The rating reports which are generated each week, include the fundamental details behind each recommendation and reflect the fundamental and price data as of the last trading day of the week...

MarketLine Department

Gemalto N.V. - Strategy, SWOT and Corporate Finance Report

Synopsis Gemalto N.V. - Strategy, SWOT and Corporate Finance Report, is a source of comprehensive company data and information. The report covers the company's structure, operation, SWOT analysis, product and service offerings and corporate actions, providing a 360˚ view of the company. Summary - Detailed information on Gemalto N.V. required for business and competitor intelligence needs - A study of the major internal and external factors affecting Gemalto N.V. in the form of a SWOT analysis - An in-depth view of the business model of Gemalto N.V. including a breakdown and examination of k...

Jehanne Leroy

Proxy Report - 18/05/2018

Le principal sujet de cette assemblée générale porte sur l'offre publique lancée par Thales sur les titres Gemalto. On rappellera que l'offre de Thales est en fait une surenchère sur l'offre qu'avait faite Atos à Gemalto. Ainsi, cela démontre bien l'intérêt du libre jeu de l'offre et des surenchères qui proposent des conditions plus profitables aux actionnaires. Par ailleurs, cela permet également la constitution de champions nationaux. En cas de succès de l'offre (c'est à dire en cas d'apport de plus de 67% du capital), à l’issue du règlement-livraison de l’Offre, le Conseil d’administration...

Valérie GASTALDY

Analyse moyen terme - GEMALTO NV (ex. AXALTO) : Une OPA est en cours.

Une OPA est en cours.

Valérie GASTALDY

Medium term view - GEMALTO NV (ex. AXALTO) : The company is under offer.

The company is under offer.

Valérie GASTALDY

Analyse court terme - GEMALTO NV (ex. AXALTO) : Une OPA est en cours.

Une OPA est en cours.

Valérie GASTALDY

Short term view - GEMALTO NV (ex. AXALTO) : The company is under offer.

The company is under offer.

Louis AZAIS

Analyse court terme - GEMALTO NV (ex. AXALTO) : La baisse récente gagne en vigueur.

La tendance est haussière. La baisse récente gagne en vigueur. Le prochain support est à 44,10 €. La tendance serait remise en cause par la rupture de 44,10 €.

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